发布日期：2024-07-04 13:19    点击次数：128

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　　中信证券讨论 文|许英博  李景涛  徐涛  黄耀庭

　　特斯拉是东谈主形机器东谈主行业的领军企业，马斯克屡次强调特斯拉是AI&Robotics公司。跟着马斯克的薪酬提议提前通过，咱们觉得马斯克的责任重点有望进一步向特斯拉歪斜，从而加快机器东谈主业务的发展。除此除外，英伟达、OpenAI等科技巨头纷纷在机器东谈主行业加大参加，国表里的东谈主形机器东谈主供应链中枢企业积极配合产业趋势，管待买卖化历程。机器东谈主有望进入发展快车谈，建议怜惜科技巨头后续在机器东谈主上的参加和居品进展。同期咱们建议怜惜机器东谈主及中枢零部件企业和从东谈主形机器东谈主欺诈中受益有关的企业。

　　▍马斯克薪酬有计划提前通过，特斯拉机器东谈主业务进展有望加快。

　　特斯拉2024年激动大会的罕见议程之一是激动关于马斯克的多数薪酬有计划进行投票表决。马斯克在X平台上暗示，当今的实时统计票数已达到通过线，马斯克的薪酬有计划提前通过。咱们觉得，薪酬提议被投票通过，马斯克在公司上的参加有望加大。马斯克曾屡次在功绩调换会上暗示，Tesla是一家AI&Robotics公司，跟着马斯克在公司上元气心灵参加的加大，机器东谈主业务的进展有望加快。

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　　▍英伟达再次强调具身智能见识，机器东谈主是联通物理寰宇和AI的优良载体。

　　在ComputeX大会上，英伟达CEO黄仁勋淡薄了Physical AI这一新见识，指的是能清爽物理寰宇法例的AI，可以在东谈主类生计中责任的东谈主工智能，下一波东谈主工智能波浪是Physical AI。咱们觉得，Physical AI的见识是对此前黄仁勋提到的Embodied AI（具身智能）作念了进一步证明，强调AI与物理寰宇进行交互。比拟智高东谈主机、新动力汽车，机器东谈主具备更高的开脱度、具备与物理寰宇交互的才能，毛皮咱们觉得机器东谈主是Physical AI的优良载体， 天然林保护工程联通物理寰宇与AI时刻。

　　▍OpenAI重启机器东谈主团队， 纸品加工机械特斯拉机器东谈主团队从头盛开招聘，国外巨头招兵买马。

　　2024年5月30日，左证外媒福克斯的报谈，OpenAI于近日重启了机器东谈主团队，旨在提供可以被机器东谈主制造商整合到其系统里的时刻。一样在2024年5月下旬，特斯拉在裁人风云后从头盛开了机器东谈主团队的招聘，包含前端、后端、仿真、基础模子等场合的软件工程师，并新增机器东谈主标注有关岗亭。国外AI科技巨头接踵在机器东谈主赛谈招兵买马，东谈主才的辩论有望推动机器东谈主行业发展进入快车谈。

　　▍东谈主形机器东谈主供应链中枢企业积极配合，管待买卖化历程拐点。

　　在哈默纳克2024Q1功绩调换会上，公司公布了新中期辩论忖度，瞻望动作新兴市集的东谈主形机器东谈主的需求增多将带来新的成长机遇。哈默纳克淡薄2024年东谈主形机器东谈主有关收入主见为34亿日元，同比2023年有30倍以上的增长。此外，畜禽左证企查查，6月4日三花智控修复全资子公司三花智能运转，主营电机制造、电机偏握禁止系统研发、微特电机及组件制造等。东谈主形机器东谈主供应链上的中枢企业积极配合下旅客户，共同管待买卖化历程拐点。

　　▍风险要素：

　　机器东谈主时刻逾越速率低于预期；机器东谈主欺诈场景的发展后劲低于预期；策略推行力度和历程不足预期；行业竞争日益加重；监管策略趋严风险。

　　▍投资策略：

　　近期科技巨头纷纷在机器东谈主行业加大参加，咱们觉得，在科技巨头的引颈下，机器东谈主有望进入发展快车谈，建议怜惜科技巨头后续在机器东谈主上的参加和进展。同期，咱们建议怜惜机器东谈主及中枢零部件企业和从东谈主形机器东谈主欺诈中受益有关的企业。

　　本文节选自中信证券讨论部已于当日发布的《晨会》施展，具体分析推行（包括有关风险教唆等）请详见施展。若因对施展的摘编而产生歧义，应以施展发布当日的好意思满推行为准。

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